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知识 | 别为了眼前的蝇头小利,而葬送交易生涯

2019-02-18 20:45 12

本文来源:网络内容仅供参考,不构成任何投资建议,买卖盈亏自担。股市有风险,投资需谨慎!

本文摘选自埃德温·利非弗的《股票大作手回忆录》一书,原文有所删改。

  • “这是个牛市”

华尔街有一个老家伙与众不同。首先,他年龄较大。其次,他从不主动给人出主意,也从不自夸赚了多少。传说这个老家伙很富有,交易量巨大,但从不频繁进出,至少谁也没看到过。他名叫帕特里奇,人们背地里称他为火鸡。

很多投资者总是把失败归于别人,他们经常去请教老火鸡,告诉他知内情的朋友建议他们买卖某只股票,他们采取行动前都希望老火鸡指点迷津。但是无论内部消息是要他们买进,还是要他们卖出,老家伙的回答总是相同的。投资者倾吐了他们的困惑之后又问道:“你认为我应该怎样做?”

老火鸡带着慈父般的微笑,把头一偏,打量着他,很有激情地说: “你知道,这是个牛市。”我经常听见他说:“唉,你知道,这是个牛市。”就好像他在讲述一句智者缄言一样。不过,我当时没有领会他的意思。

一天,一位名叫埃尔默·哈伍德的人急急忙忙地跑进办公室,写了一张委托单,交给办事员,然后又匆忙地要见老火鸡。埃尔默直接向老火鸡走去,说:“帕特里奇先生,我刚才卖了克莱曼汽车公司的股票。有人告诉我,这只股接下来会进行调整,建议我先卖掉,然后再以更低的价格将它买回。你最好也跟着做,不会亏钱的。”

埃尔默用怀疑的眼光看着老火鸡,像其他提供内幕消息的人一样,这个情报还未得到证实,他就认为是完全可靠的。老火鸡感激地说:“对,哈伍德先生,我不会蒙受损失,你还想起我这个老家伙,真好!”

埃尔默说:“唉,赚钱的时候到了,你可以在下轮跌势中买回来。”看不到老火鸡脸上的感激之情,埃尔默又说道:“我已卖掉手头上所有的股票。”从他的言谈举止来看,保守估计至少卖了1万股。

然而,老火鸡遗憾地摇摇头说:“不!我不能那样做!因为这是个牛市!” 埃尔默非常生气地说道:“行,我也知道现在是牛市,但你如果把股票抛售出去,在股价回落时再买入,这样不是能降低成本吗?”

老火鸡痛苦地说:“我的好孩子,如果我现在卖了手头上所有股票,就会丧失我的头寸,以后怎么办?请原谅我,哈伍德先生。如果你到了我这个年龄,经历了许多兴衰之后,就会明白不可以全盘清空自己的持仓头寸。我曾为此付出了很高的代价,不想再次交学费。你知道,这是个牛市。”

  • 别轻易清空头寸

我当时对老火鸡的话不怎么在意。回想过去,在行情走势对我有利,但我常常没有赚到该赚的钱之际,我才意识到老火鸡话语中的智慧。越想他的话越觉得他多么老练,他年轻时也吃了不少亏,因此知道自己的人性弱点。那些痛苦的经历已教会了他拒绝各种难以抵挡的诱惑,因为代价太昂贵,对我来说也是如此。

老火鸡反复告诉其他投资者:“嗯,你知道这是个牛市。”他的真正意思是,赚大钱不能靠个别股价波动,而是在于对股市大走势的把握。意识到这一点,我认为在投机方面已有了巨大的进步。

在华尔街混了许多年,输赢了几百万美元之后,我要告诉你,我之所以赚了大钱,跟我的思想无关,而是得益于我稳如泰山的功夫。看对行情走势没什么了不起的,我认识许多看盘高手,他们对行情的判断总是跟我的不谋而合。不过,他们却没真正赚到钱。看对行情还能紧握头寸才是最难能可贵的,交易者只有牢牢把握这一本领才能赚大钱。

正是因为行情都按照那些看盘高手预料般发展,他们把一切都看得一清二楚,才会急着清空自己的持仓头寸,并为了抓住个股波动而下重本赌一把。华尔街很多投资者都不是傻瓜,却赔了本,并不是市场打败了他们,而是他们自己打败了自己。老火鸡恰恰在这方面做得很好,他有胆略,也能机智耐心地等待。

不顾行情整体走势,试图抢进抢出是我以前失败的原因所在。没有任何人能抓住所有的股价波动。在牛市阶段,我们的游戏法则就是买进股票,一直等到涨势快要结束为止。要做到这一点,我们必须研究市场整体状况,而不是内部情报或影响个别股价的因素。

投资者必须用自己的头脑去观察、判断,否则我的建议犹如告诉你“低吸高抛”一样愚蠢。每个人都应该学会的是,不要试图轻率地为了抓住个股波动而放弃自己的头寸,这种做法的代价太高了,并已葬送了投资者巨额资金,这足以建一条横跨大陆的公路!

整理不易,希望各位粉丝看完后点右下角的“好看”这是对我的最大鼓励,祝大家股市长红。

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